Hubungan antara pembuat chip AMD dan pengembang AI Anthropic menjadi sorotan setelah Wall Street Journal melaporkan bahwa hyperscaler membatasi kapasitas komputasi AI yang tersedia untuk Anthropic. Untuk mengatasi keterbatasan tersebut, Anthropic berkomitmen membeli layanan komputasi AI AMD senilai lebih dari $20 miliar, sementara AMD menjanjikan pembelian saham Anthropic hingga $5 miliar dalam kesepakatan yang disebut sebagai “kemitraan strategis”.
Rincian Kesepakatan yang Saling Terkait
Prospektus IPO Anthropic yang dirilis pada September menunjukkan bahwa AMD berjanji mengalokasikan dana hingga $5 miliar untuk membeli saham Anthropic, dalam dokumen yang sama dengan komitmen Anthropic untuk mengakuisisi layanan komputasi AI dari AMD senilai lebih dari $20 miliar. Biasanya, kontraktor memberikan layanan untuk mendapatkan pembayaran, bukan menginvestasikan kembali uang tersebut ke dalam ekuitas kliennya.
Meski demikian, AMD membingkai pengaturan ini sebagai “kemitraan strategis” yang bertujuan mengunci klien utama. Kesepakatan tidak biasa tersebut mencakup hingga dua gigawatt chip Instinct MI450 milik AMD yang akan mulai beroperasi pada paruh pertama tahun 2027.
“Kami sangat senang dapat memperdalam kemitraan kami dengan Anthropic,” kata CEO AMD, sebagaimana dikutip dalam laporan tersebut.
Kronologi dan Pengungkapan dalam Laporan Keuangan
Kabar mengenai “kemitraan strategis” senilai $5 miliar dari AMD pertama kali muncul pada Juli, beberapa bulan sebelum dunia membaca prospektus IPO September yang merinci komitmen Anthropic untuk mengakuisisi lebih dari $20 miliar kapasitas komputasi AI AMD. Laporan kuartalan terbaru AMD mengungkapkan “komitmen investasi hingga $5,0 miliar, dengan syarat kontinjensi tertentu, yang diperkirakan akan dilakukan hingga tahun fiskal 2028.”
Yang mencolok, nama Anthropic tidak disebutkan dalam dokumen tersebut, meskipun angka komitmen itu jelas sangat cocok dengan janji investasi AMD ke perusahaan tersebut. Pada Juli, salah satu pendiri Anthropic, Tom Brown, menyatakan bahwa akses terhadap komputasi menjadi hal sentral untuk menjaga Claude tetap berada di garis depan dan memenuhi permintaan pelanggan.
Dampak terhadap Valuasi Anthropic
Anthropic mengalami kerugian dengan laju yang mengkhawatirkan pada 2025, dengan kerugian operasional melebihi $8 miliar hanya dari pendapatan sebesar $4,6 miliar. Investasi AMD diyakini akan membantu menjaga valuasi Anthropic tetap optimistis di tengah kerugian tersebut. Dari sudut pandang pengamat skeptis, kedua kesepakatan ini dapat dijelaskan sebagai bentuk rabat de facto melalui pembelian kembali saham, alih-alih kemitraan bisnis konvensional antara pemasok dan klien.
