Pemegang Saham Setujui Merger Evernorth, XRPN ke Nasdaq

Pemegang saham Armada Acquisition Corp. II menyetujui kombinasi bisnis dengan Evernorth dalam rapat pada 30 September. Perusahaan treasury XRP yang didukung Ripple itu memperkirakan transaksi akan ditutup pada 7 Oktober, disusul debut di Nasdaq dengan ticker XRPN pada 8 Oktober, meski kedua tanggal tersebut masih bergantung pada pemenuhan syarat penutupan.

Kunci Kesepakatan: Treasury 473 Juta XRP dan Proceeds US$300 Juta

Pada saat penutupan, Evernorth memperkirakan akan memegang sekitar 473 juta XRP. Dengan XRP diperdagangkan mendekati 1,54 dolar AS atau naik 2,8% pada hari itu, kepemilikan tersebut bernilai sekitar 727 juta dolar AS.

Transaksi ini diperkirakan menghasilkan sekitar 300 juta dolar AS dalam bentuk proceeds kas bruto sebelum biaya. Pengumuman Evernorth merinci estimasi tersebut menjadi 225 juta dolar AS dari private placement terkait, 30 juta dolar AS pendanaan convertible note tambahan, dan sekitar 48 juta dolar AS dari proceeds trust Armada II. Komponen-komponen tersebut bersifat perkiraan dan tidak dapat diperlakukan sebagai angka proceeds final.

Investor juga menyetorkan XRP secara in kind, sehingga sekitar 473 juta XRP diperkirakan akan dipegang Evernorth saat penutupan. Entitas gabungan nantinya diharapkan beroperasi sebagai Evernorth Holdings, Inc., dan saham Kelas A-nya dijadwalkan mulai diperdagangkan di Nasdaq dengan simbol XRPN pada 8 Oktober, dengan tetap memperhatikan persyaratan pencatatan yang berlaku.

Struktur SPAC dan Dukungan Investor

Pengumuman tersebut menyatakan 100% funder, baik advanced maupun delayed, turut berpartisipasi. Penutupan transaksi masih bergantung pada pemenuhan atau pelepasan syarat-syarat yang tersisa, sehingga hasil pemungutan suara tidak serta-merta berarti seluruh pembiayaan telah tuntas atau saldo treasury yang diharapkan sudah tersedia.

Armada II adalah sebuah special purpose acquisition company (SPAC) yang tercatat di Nasdaq dan disponsori oleh Arrington XRP Capital Fund, LP, serta didirikan pada 3 Oktober 2024. Investor yang disebutkan dalam rilis 1 Oktober antara lain Arrington Capital, SBI Group, Ripple, Pantera Capital, Kraken, dan GSR.

Rincian Hasil Pemungutan Suara

• Kombinasi bisnis disetujui dengan 20,51 juta suara mendukung berbanding 1,36 juta suara menolak.
• Merger SPAC disetujui.
• Domestikasi ke Delaware disetujui.
• Seluruh proposal penasihat disetujui.
• Sekitar 94% suara yang diberikan berada pada posisi mendukung.

Peluang dan Risiko: Persetujuan Bukan Jaminan Eksekusi

Kepemilikan Ripple menjadi simpul yang mengaitkan kesepakatan ini dengan perkembangan berita Ripple yang lebih luas. Evernorth menyatakan niatnya mengejar strategi yang dirancang untuk meningkatkan XRP per saham melalui strategi yield, partisipasi dalam ekosistem XRP, dan aktivitas pasar modal. Perusahaan menyajikan struktur ini sebagai cara yang teregulasi, likuid, dan transparan bagi investor untuk memperoleh eksposur XRP; deskripsi tersebut merupakan klaim perusahaan, bukan penilaian independen atas risiko maupun potensi imbal hasil.

“Melantai di bursa akan menawarkan investor cara yang teregulasi dan transparan untuk memiliki eksposur XRP serta berpartisipasi dalam pertumbuhan ekonomi blockchain,” kata Asheesh Birla, pendiri sekaligus chief executive officer Evernorth. “Kami berterima kasih kepada para pemegang saham atas dukungan mereka saat kami menyelesaikan transaksi penting ini.”

Jika tuntas, kombinasi bisnis ini akan membawa perusahaan terbuka dengan treasury XRP yang besar dan khusus ke Nasdaq. Pencatatan XRPN dan kemampuan perusahaan menumbuhkan XRP per saham melalui strategi yang diusulkan masih bersifat prospektif, bukan hasil yang sudah pasti karena pemungutan suara pemegang saham. Pengumuman Evernorth juga mengidentifikasi sejumlah risiko, termasuk penundaan atau kegagalan transaksi, ketidakmampuan memenuhi standar pencatatan, volatilitas harga XRP, perubahan hukum dan regulasi, serta tantangan dalam menjalankan strategi perusahaan. Pertanyaan analitisnya kini bukan lagi apakah pemegang saham menyetujui kesepakatan, melainkan apakah penutupan, pembiayaan, pencatatan, dan penempatan treasury berjalan sesuai ketentuan yang diharapkan.