Perusahaan treasury berbasis XRP, Evernorth, mengungkapkan dalam pengajuan terbaru ke SEC bahwa dana senilai US$30 juta akan diperoleh melalui convertible senior notes yang keterkaitannya langsung pada penutupan kombinasi bisnis dengan Armada Acquisition Corp. II. Pengajuan tersebut juga menyebutkan bahwa Evernorth telah menandatangani perjanjian pembelian notes pada 11 September dengan NH Investment & Securities, yang bertindak sebagai trustee untuk Kyobo AIM Corporate Finance General Private Investment Trust No. 3.
Struktur Pendanaan Bergantung pada Langkah ke Nasdaq
Struktur tersebut dinilai penting karena Evernorth sepakat menjual US$30 juta dalam bentuk 4% Convertible senior PIK Notes yang jatuh tempo pada 2031, bukan dengan menerbitkan saham biasa. Payment-In-Kind (PIK) notes umumnya memungkinkan kewajiban bunga dibayarkan melalui sekuritas tambahan, bukan sepenuhnya dalam bentuk uang tunai.
Pendanaan itu belum tuntas sepenuhnya, sebab penerbitan notes secara eksplisit bergantung pada penutupan kombinasi bisnis yang sebelumnya telah diumumkan, yang melibatkan Armada II, Pathfinder Digital Assets, dan Ripple Labs. Kedua transaksi tersebut diperkirakan akan ditutup secara bersamaan.
Evernorth memperkirakan merger akan rampung pada kuartal keempat, yang berarti dana segar US$30 juta itu tetap terkait dengan keberhasilan transaksi yang lebih besar. Perusahaan telah melewati salah satu hambatan regulasi utama, namun kesepakatan itu sendiri masih belum final. SEC menyatakan bahwa pernyataan pendaftaran Form S-4 perusahaan efektif pada 27 Agustus, yang memungkinkan kombinasi yang diusulkan melangkah melewati tahap peninjauan pendaftaran. Pemegang saham Armada II diperkirakan akan memberikan suara atas transaksi tersebut, dan penyelesaiannya masih bergantung pada persetujuan pemegang saham serta sejumlah kondisi lazim lainnya.
Strategi XRP Evernorth
Merger dan pendanaan US$30 juta tersebut menjadi inti strategi Evernorth untuk menjadi perusahaan terbuka yang berfokus pada kepemilikan dan pengelolaan aktif XRP milik Ripple sebagai aset treasury. Sebelumnya diberitakan bahwa perusahaan telah mengumpulkan lebih dari US$1 miliar hasil bruto dari investor strategis institusional, termasuk Ripple, SBI Holdings, Pantera Capital, Kraken, dan Arrington Capital.
Apabila kombinasi bisnis tersebut rampung dan kondisi lainnya terpenuhi, entitas yang dihasilkan diperkirakan akan diperdagangkan di Nasdaq dengan ticker XRPN, dengan tetap bergantung pada persetujuan bursa. Dengan demikian, realisasi pendanaan US$30 juta maupun pencatatan saham Evernorth sepenuhnya bergantung pada kelancaran proses merger dan pemenuhan seluruh syarat yang masih tersisa.
