AI Prediksi Arah BTC Usai Opsi $16 Miliar Daluwarsa

Opsi kripto terbesar pada siklus ini baru saja daluwarsa, dan harga Bitcoin hampir tidak bergerak. Sekitar $15,9 miliar opsi BTC daluwarsa di Deribit pada Jumat pukul 08.00 UTC dengan total 184.000 kontrak, ditambah $2,13 miliar opsi Ethereum, sehingga nilai gabungannya mencapai sekitar $16,53 miliar. AI memprediksi BTC kini memasuki fase perdagangan yang lebih bersih setelah posisi yang menahan harga selama berminggu-minggu akhirnya terselesaikan.

Rincian Daluwarsa Opsi Terbesar di Deribit

Bitcoin diperdagangkan di sekitar $84.590, naik 1,41% dalam 24 jam terakhir. Volume perdagangan mendingin ke $34,31 miliar atau turun 27,13%, kondisi yang lazim terjadi setelah periode daluwarsa berlalu dan para trader menarik diri dari pasar.

Daluwarsa opsi dalam skala besar dapat memengaruhi pergerakan harga jangka pendek karena dealer menyesuaikan lindung nilai (hedging) mereka di sekitar harga strike yang terkonsentrasi. Penyesuaian tersebut dapat membuat harga cenderung tertarik pada level-level tertentu, sehingga pergerakan pasar terbatas selama kontrak belum diselesaikan.

Mengapa Max Pain Berada Jauh di Bawah Harga?

Max pain untuk periode daluwarsa ini berada di kisaran $75.000 hingga $78.000, sementara Bitcoin menghabiskan sepekan terakhir diperdagangkan jauh di atas level tersebut. Max pain adalah tingkat harga ketika jumlah kontrak terbesar daluwarsa tanpa nilai, sekaligus posisi di mana penjual opsi, umumnya meja perdagangan besar, mempertahankan premi terbesar mereka.

Selisih itu penting karena menunjukkan seberapa jauh posisi pasar terjebak. Bitcoin sempat turun ke $75.000 pekan lalu, lalu bangkit kembali ke atas $87.000 hanya dalam beberapa hari. Kontrak yang ditulis untuk daluwarsa tenang di sekitar $76.000 akhirnya berakhir jauh di dalam zona in the money.

Rasio put terhadap call berkisar antara 0,69 hingga 0,84, yang berarti jumlah call lebih banyak daripada put dan trader condong bullish menjelang tanggal daluwarsa. Kombinasi posisi bullish dengan level max pain yang jauh di bawah harga spot biasanya menandakan bahwa penjual sedang bertahan, bukan menggerakkan pasar.

Apa yang Terjadi pada Bitcoin Setelah Tekanan Berkurang?

Hari daluwarsa cenderung menahan harga pada level tertentu. Meja perdagangan yang melakukan lindung nilai atas buku besar membeli dan menjual aset spot agar tetap netral, sehingga meredam pergerakan ke dua arah. Begitu kontrak diselesaikan, lindung nilai tersebut dilepas dan harga lebih bebas bergerak mengikuti permintaan riil.

Permintaan itu tampak masih ada. ETF Bitcoin yang tercatat di Amerika Serikat mencatat arus masuk bersih $190,7 juta pada 24 September, dipimpin IBIT milik BlackRock dengan $162,6 juta. Angka itu menyusul $346,9 juta pada hari sebelumnya dan $714,7 juta pada 22 September. Total aset bersih seluruh dana tersebut kini mencapai $111,28 miliar, dengan arus masuk kumulatif $57,87 miliar sejak peluncuran.

Ada pula sinyal ke depan dari instrumen opsi itu sendiri. Trader membangun struktur butterfly berukuran besar dengan target $95.000 hingga 30 Oktober. CEO Deribit mencatat open interest di atas $50 miliar, dengan sekitar sepertiganya diselesaikan pada siklus ini. Posisi-posisi tersebut dibangun untuk ekspektasi Bitcoin yang lebih tinggi, dengan waktu tersisa beberapa pekan.

Prediksi AI: Ke Mana Harga BTC Selanjutnya?

Grafik harga berada dalam kondisi lebih baik dibandingkan pergerakan sideways yang terlihat. Bitcoin bertahan di atas $82.303, level yang menolaknya pada Mei dan September, sementara EMA 50 hari di $76.476 telah melintasi ke atas EMA 200 hari di $73.970.

AI memprediksi pergerakan BTC akan dibentuk oleh level-level berikut:

• Lantai yang harus dipertahankan: $82.300. Level yang sebelumnya menjadi resistensi kini diharapkan bertahan sebagai support. Penutupan harian di atasnya menjaga struktur tetap utuh.
• Ujian berikutnya: $88.000 hingga $90.000. Zona suplai terdekat sekaligus gerbang menuju target $95.000 yang menjadi posisi para trader opsi.
• Target lebih besar: $98.330. Hambatan terakhir sebelum $100.000, yang secara realistis menjadi level akhir tahun.

Di bawah level breakout, $73.836 dan EMA 200 hari membentuk penopang bawah yang terdefinisi dengan baik. Zona tersebut telah bertahan melalui setiap koreksi sejak Agustus.

Risikonya adalah daluwarsa opsi menghilangkan lantai sekaligus plafon. Meja perdagangan yang sebelumnya membeli saat harga turun untuk menjaga lindung nilai tidak lagi perlu melakukannya, dan likuiditas pasca-daluwarsa yang tipis dapat memperbesar pergerakan ke arah mana pun.

Perhatikan beberapa penutupan harian pertama. Jika Bitcoin bertahan di $82.300 sementara arus masuk ETF terus berlanjut, zona $88.000 hingga $90.000 akan menjadi ujian nyata berikutnya.