Setelah harga Bitcoin (BTC) menggoda dengan harga tertinggi sepanjang masa $42.000 pada 8 Januari, itu stabil dalam kisaran pengetatan antara $39.000 hingga $41.500 selama dua hari dan struktur pennant pada jangka waktu yang lebih pendek mengisyaratkan bahwa penembusan ke $45.000 adalah kemungkinan.
Ini semua berubah secara tiba-tiba pada 10 Januari karena support $39.000 gagal bertahan dan harga Bitcoin memasuki koreksi tajam.
Penurunan 26,6% yang berputar-putar dan kejam membawa BTC turun menjadi $30.100 selama 30 jam ke depan dan $1,5 miliar dalam likuidasi berjenjang di bursa derivatif mendorong koreksi. Menariknya, ini terjadi tepat ketika minat terbuka pada BTC futures mencapai level tertinggi sepanjang masa $12,7 miliar.
Aksi harga hari ini menyajikan kisah malapetaka, kesuraman, dan likuidasi, tetapi yang gagal disebutkan adalah bahwa harga Bitcoin jatuh sebesar 20,4% hanya satu minggu yang lalu saat menguji level di bawah $28.000.
Selama peristiwa harga serupa, total $1,2 miliar dalam futures dilikuidasi, jadi pergerakan harga hari ini tidak jauh berbeda dari apa yang dialami pasar seminggu yang lalu pada 11 Januari.
Seperti yang ditunjukkan grafik di atas, BTC bangkit kembali sebesar 11% satu jam setelah turun di bawah level $28.000. Apa yang mungkin mengejutkan trader kali ini adalah kenaikan 13% dari $32.200 menjadi $36.400 yang menciptakan false bottom.
Untuk memahami apakah itu masalahnya, seseorang harus menganalisis rasio panjang-ke-pendek trader pertukaran kripto dan likuidasi per jam.
Trader Top OKEx Membeli Diatas
Data yang disediakan bursa menyoroti pemosisian bersih panjang-ke-pendek trader. Dengan menganalisis setiap posisi klien di tempat, perpetual dan futures, seseorang dapat memperoleh pandangan yang lebih jelas tentang apakah pedagang profesional condong ke bullish atau bearish.
Dengan demikian, terkadang ada perbedaan dalam metodologi antara pertukaran yang berbeda, jadi kalian harus memantau perubahan, bukan angka absolut.
Top Trader di Binance rata-rata berada pada posisi 23% yang menyukai long position selama 30 hari terakhir. Ini tidak terjadi pada 7 Januari, ketika mereka mulai menambahkan posisi buy hingga mencapai puncak 59% pada dini hari 10 Januari.
Langkah ini terjadi saat BTC menembus resistensi $37.000 dan membuka jalannya ke $41.500. Oleh karena itu, top trader Binance sebagian besar bereaksi setelah setiap pergerakan harga BTC alih-alih mencoba mengantisipasinya.
Di sisi lain, trader top di Huobi rata-rata memiliki rasio long-to-short 0,91 selama 30 hari terakhir, sehingga mendukung posisi jual bersih sebesar 9%. Dari 8 Januari hingga 10 Januari dini hari, para trader ini telah meningkatkan posisi jual mereka, oleh karena itu aksi ambil untung karena BTC gagal menembus level $42.000.
Tren ini kembali karena BTC kehilangan support $39.000, dan trader top Huobi mengurangi kekurangan bersih 28% mereka menjadi 4% dalam upaya untuk mengejar ketertinggalan.
Terakhir, trader top OKEx telah menambahkan posisi buy, mendorong indikator dari 1,00 (datar) pada jam-jam awal 8 Januari menjadi rasio 1,79 yang mendukung posisi beli pada jam-jam awal 11 Januari.
Para trader ini membeli diatas dan merupakan orang-orang yang dilikuidasi karena harga BTC jatuh sebesar 26%. Rasio panjang dan pendek mereka mencapai 1,00 (datar) lagi saat BTC mencapai $ 34.000 pada 11 Januari.
Trader Bitfinex Juga Terkejut
Bitfinex mengumpulkan data mingguan tentang untung dan rugi top trader, meskipun ada kemungkinan bagi pengguna untuk ‘menyisih’ dari peringkat ini. Selama 24 jam terakhir, kelompok 10 terbawah kehilangan gabungan $153,3 juta.
Kerugian yang relevan selama crash mendadak tidak berarti bahwa trader Bitfinex melakukan semuanya dengan salah. Beberapa trader mungkin berada dalam posisi yang buruk, tetapi secara keseluruhan mereka telah mengambil untung selama reli. Saat ini, trader Bitfinex kembali ke posisi ‘netral’ menurut level historisnya.
Data yang disediakan bursa menunjukkan bahwa rasio panjang-pendek Bitfinex meningkat dari 2 menjadi 9, mendukung posisi panjang antara 25 November dan 21 Desember.
Untuk meletakkan segala sesuatunya dalam perspektif, rata-rata pergerakan 6 bulannya berada di 6, condong ke arah long. Dengan demikian, mengingat data leverage dari produk margin, para trader ini ternyata sangat menguntungkan.
Penting juga untuk mempertimbangkan bahwa Bitcoin memiliki volatilitas rata-rata harian 3,75%. Oleh karena itu, koreksi besar ini harus diharapkan.
Bitcoin menghadapi penurunan intraday 50% pada 12 Maret 2020, namun bagi mereka yang cukup sabar untuk bertahan melalui periode bearish tersebut, reli 11x mengikuti ketika cryptocurrency naik dari $3.600 menjadi hampir $42.000.
