Peneliti sekaligus investor AI, Leopold Aschenbrenner, diduga berada di balik pembelian opsi call senilai $96 juta pada saham SanDisk, Micron, Intel, dan Marvell. Dugaan ini muncul setelah sejumlah trader dan pengamat pasar mencocokkan pola transaksi tersebut dengan profil investasi Aschenbrenner. Hingga kini, dokumen SEC belum mengungkap identitas pembeli opsi tersebut.
Jejak Situational Awareness dan Pola Transaksi
Aschenbrenner menjalankan dana lindung nilai atau hedge fund bernama Situational Awareness. Dana ini paling dikenal karena kehilangan miliaran dolar saat harga saham AI mengalami penurunan mendadak. Financial Times menempatkan kerugian tersebut sebagai yang terbesar dalam sejarah hedge fund. Setelah peristiwa itu, JPMorgan Chase mengakhiri hubungan pemberian pinjamannya dengan dana tersebut.
Meski berkas SEC belum menyebutkan nama pembeli, Jim Cramer menulis pada hari ini, “Kalau saya tidak tahu lebih baik, saya akan bilang Leopold sudah kembali!” ZeroHedge menyetujui pernyataan itu. Opsi memang memberikan daya ungkit finansial secara desain, dan waktu jatuh tempo yang pendek membuat kontrak-kontrak ini jauh lebih volatil. Seluruh opsi tersebut jatuh tempo pada 2 Oktober.
ZeroHedge mencantumkan empat cetakan opsi call dengan ekspirasi 2 Oktober yang dinilai sangat bullish, yaitu opsi Micron dengan strike $1.000 per saham senilai $44 juta, opsi SanDisk dengan strike $1.600 per saham senilai $41 juta, serta opsi Intel dan Marvell senilai $11 juta. Sebelumnya, Situational Awareness tercatat beroperasi dengan daya ungkit hingga 400%, tumbuh dari $225 juta saat diluncurkan pada 2024 dan melesat melewati $45 miliar pada Juli sebelum melikuidasi aset dalam penjualan darurat kepada Citadel milik Ken Griffin. Dalam pemberitaan sebelumnya, dana AI senilai $20 miliar milik Aschenbrenner dilaporkan ambruk.
Seberapa “Kembali” Leopold Aschenbrenner?
Teori bahwa Aschenbrenner berada di balik transaksi ini bertumpu pada pencocokan pola, bukan bukti yang pasti. Prediksi memang menjadi salah satu aktivitas paling populer di X. Pertama, benar bahwa Aschenbrenner kembali membeli opsi pada saham AI bulan ini secara umum. Ia sebelumnya telah membuktikan kemampuannya mengumpulkan ratusan juta dolar untuk dana lindung nilainya, sehingga ukuran portofolionya bisa dengan mudah cukup untuk mengambil posisi tersebut.
Kedua, ia menyukai industri AI dan daya ungkit finansial jangka pendek, sehingga transaksi itu memang sesuai dengan profilnya. Ketiga, SanDisk dan Micron secara khusus merupakan dua posisi terbesar Aschenbrenner dalam pengungkapan regulasi terbaru dananya, sehingga adanya dua ticker yang cocok semakin memperkuat pencocokan pola. CNBC melaporkan pada 11 September bahwa Situational Awareness juga membeli opsi bulan ini, jadi opsi menjadi petunjuk lain. Setelah kehilangan miliaran dolar dan kehilangan hubungan dengan JPMorgan pada Juli, dana tersebut mengatakan kepada investor bahwa pihaknya akan membangun kembali, termasuk menyebut produk yang berpotensi kurang berisiko seperti opsi FLEX.
Sejauh ini, jika Aschenbrenner benar-benar sosok di balik transaksi tersebut, portofolionya kemungkinan berkinerja baik pekan ini. Dalam lima hari perdagangan terakhir, SanDisk naik 6%, Intel naik 3%, Micron naik 2%, dan Marvell naik 1%. Meski kenaikan itu tergolong moderat, produk berdaya ungkit seperti opsi bergerak secara unik dan sering memperbesar kerugian maupun keuntungan secara dramatis. Laporan Form 13F Situational Awareness untuk kuartal ketiga 2026 kepada SEC baru jatuh tempo pada pertengahan November, yang mungkin menjadi momen berikutnya publik mengetahui pilihan saham Aschenbrenner secara tepat. Sampai saat itu, para komentator media sosial senang menyebut nama sosok di balik transaksi tersebut dan membayangkan keuntungan hariannya.
